頁:
[1]
保險業海外投資 金管會擬設65%天花板
本帖最後由 iiifgh 於 2018-4-19 09:49 PM 編輯保險業海外投資 金管會擬設65%天花板
發稿時間：2018/04/19 18:53
最新更新：2018/04/19 18:53
（中央社記者蔡怡杼台北19日電）保險業投資國際板債券將設限，金管會主委顧立雄表示，保險公司投資國際板債券加計海外投資，若達可運用資金的65%，就會被關注，且將要求超過65%上限者，加強壓力測試。
立法院財政委員會今天通過增訂保險法第146條之4第3項，授權主管機關得適時調整各保險業投資國際板債券的國外投資額度。全案提報院會，院會討論前不須提交黨團協商。
對於保險業投資國際板債券設限，金融監督管理委員會主委顧立雄今天出席2018年吹哨者制度研討會時指出，現行已規定，在不計入國際板債券下，保險業海外投資上限為可運用資金的45%，對海外投資以及國際板債券的投資設限，是風險控管的概念。
至於保險業投資國際板債券的上限為何？顧立雄說，排除外幣保單後，保險業若海外投資加計國際板債券達可運用資金的65%以上，「我會特別關注」。
即甲保險公司海外投資獲准並達到45%的上限後，其投資國際板債券只剩可運用資金的20%；若乙保險公司海外投資上限只獲准35%的額度，則國際板債券的投資額度則有30%。
顧立雄表示，外幣保單的匯率風險，不是由公司承擔，而是由客戶承擔，因此，扣除外幣保單後，目前國內保險公司海外投資部位加計國際板債券後，沒有一家已達可運用資金的65%水位。
顧立雄進一步指出，針對海外投資加計國際板債券的占比接近65%，甚至超過者，會要求業者加強做壓力測試，若未能通過壓力測試者，將要求業者提出改善計畫，改善計畫有可能是處置風險較高的部分。
根據金管會統計，截至107年2月底，5家保險公司合計海外投資、國際板債券以及外幣保單的金額超過可運用資金的65%；扣除外幣保單後，海外投資及國際板債券占比超過50%的有7家，超過60%者僅1家，但不到65%。（編輯：林孟汝）1070419
財委會通過保險業財務不佳風控不好 投資國際板將受限
2018-04-19 12:46聯合報 記者孫中英╱即時報導
金管會在2014年開放壽險業投資國際板債券「不須計入保險業國外投資上限」後，壽險業風起雲湧大買國際板債券，到今、2018年1月底，壽險業投資國際板債券累計金額已高達3.42兆台幣，占可運用資金的15.25%。民進黨立委郭正亮說，國際版債券根本是「台灣版鳥籠債券」，完全沒有流動性，反而讓壽險公司面臨巨大匯率風險。
立法院財委會今天(19日)審查保險法第146之4條修正案，經過討論，財委會在中午時通過，主管機關得視保險業財務狀況 、風險管理及法令遵循情況，對保險公司投資國際板金額「予以限制」。換句話說，若財務、風控不佳，保險業投資國際板將受限。
郭正亮在質詢時說，他可以理解2014年當年為何要開放國際板債券可「不計入」保險業海投資的時空背景，但國際板債券卻等於讓保險業「在台灣買次級品」，且完全沒有流動性可言。他說，國際板債券商品設計，是以美元計價、30年為期，但可提前贖回，而國外發行人發行國際板債券「發行利率」卻比在國際上發行「低約0.1~0.3%」。
郭正亮說，國際板根本是「台灣版鳥籠債券」，因為只有台灣在賣，且也只有台灣壽險業者「在買」，不會有其他外國投資人來買，且因為債券發行人多會壓低發行利率，壽險業等於被迫「在台灣買次級品」。且現實狀況是，因為保險業資金太多，買了國際板債券後「根本沒有人交易(沒有次級市場)流動性是零」，郭正亮說，壽險業買國際板債券雖有「帳上收益」，但沒有流動性，所以「只要匯率波動變動，風險立刻出現」。
金管會主委顧立雄說，「保險法」規定保險業國外投資上限是可運用資金45%，後來才開放投資國際版債券可不受國外投資上限限制，金管會已委託保發中心，針對壽險業海外投資、包括投資國際板在內進行「壓力測試」，他還說，金管會會注意壽險業投資情況，但國際板畢竟有「進口替代」性質。
但郭正亮馬上質疑，「國際板哪有什麼進口替代？」。他說，國際板讓國際發行人賺到利息支出，發行債券的代理商可拿財務顧問費1~2%，但都由「外商」賺走，台灣承銷商只能賺最可憐的0.1~0.2%手續費。
郭正亮說，國際板債券不但「沒有進口替代、沒有流動性，還面臨巨大匯率風險」，目前買國際板最多的南山人壽，已投資高達8000多億元，但南山資本額只有一千多億元，郭正亮說，若匯率大幅變動，可能要擔心資本適足率問題。他建議，金管會應考慮修法，讓壽險業有更多選擇，例如調整國外投資上限，並提高投資海外金融商品的評等。顧立雄說，金管會對保險業匯率風險已有特別控管機制，但他會思考郭正亮的提議。
立委郭正亮說，國際板根本是台灣版鳥籠債券。本報資料照
保險法修法 保險業國際板投資金額將受限
2018年04月19日 18:55 中時 黃有容
金管會主委顧立雄。
保險業投資國際板債券金額即將受限！立法院財政委員會今（19）日通過《保險法》部分條文修正草案，針對保險業投資國際板債券，將依據保險公司財務狀況、風險控管和法令遵循，限制投資金額。金管會主委顧立雄表示，會訂出新辦法進行差異化管理。
目前保險業法規定，國外投資上限為45%，不包含國際板債券和部分外幣保單，造成保險業投資比重越來越高。根據金管會保險局統計，至今年2月底止保險業投資國際板總額達新台幣3.85兆元。
立委曾銘宗因此提出《保險法》146條之4修正草案，授權主管機關視保險業的資產與負債、業務與財務狀況、風險管理、法令遵循有效性，調整國際板的投資額度；最終金管會提出依據保險業財務狀況、風險管理、法令遵循情形調整國際板投資額度，本案通過初審。
顧立雄會後表示，將訂出新辦法進行差異化管理，會檢討國外投資總額是否要管控，不過可肯定保險業國外投資加計國際板、外幣保單不可能無上限，若超過65％的警示指標將會關切，希望保險業多投資國內。
據保險局統計，目前國外投資總額超過65%的業者有5家，扣除外幣保單後超過50％的業者已有7家，超過60%未滿65%的業者有1家。
〈金管會立院備詢〉財務風控不佳保險業者 國際板債券投資將受限
鉅亨網記者陳慧菱 台北2018/04/19 14:21
金管會主委顧立雄。(鉅亨網資料照)
金管會自 2014 年開放壽險業投資國際板債券「不須計入保險業國外投資上限」後，壽險業大舉買國際板債券，不過，立法院財委會今 (19) 日初審通過，若財務、風控不佳的保險業者，投資國際板債券將受限。
2014 年立委曾銘宗擔任金管會主委時，為增加保險業資金運用彈性，提升投資效率，以及國內資本市場發展等考量，在保險法第 146 條之 4 條文內，增列「保險業投資於國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債權憑證之投資金額，不計入其國外投資限額」，也就是說，目前壽險業投資外幣資產上限是 45%，但投資國際板債券是免計入外幣資產限額 45% 的。
但曾銘宗認為，當時推動該項政策的階段性任務已完成，隨著壽險業大幅投資國際板債券，也衍生出造成國際板債券市場流動性不足的問題，主動提案希望能修正保險法第 146 條之 4 條文，針對壽險業投資國際板債券，是依照各家保險公司的資產與負債、風險管理能力、法遵等來訂定限額。
截至今 (2018) 年 1 月底，壽險業投資國際板債券累計金額已高達 3.42 兆台幣，占可運用資金的 15.25%。
民進黨立委郭正亮表示，國際版債券根本是「台灣版鳥籠債券」，只有台灣壽險業投資，壽險業買國際板債券雖有帳上收益，但完全沒有流動性，反而讓壽險公司面臨巨大匯率風險，要求金管會直接修正保險法，放寬國外投資 45% 的限額。
郭正亮更進一步指出，目前買國際板最多的是南山人壽，已投資高達 8000 多億元，但南山人壽資本額只有一千多億元，若匯率大幅變動，就要擔心資本適足率問題。
金管會主委顧立雄說，金管會已委託保發中心，針對壽險業海外投資包括投資國際板在內進行壓力測試，條件是一年內新台幣兌美元匯率變動 10%、利率變動 150 個基本點，結果所有保險公司都過關，但金管會仍會密切注意壽險業投資情況。
顧立雄表示，會研議是否調整 45% 的上限，但不可能無上限，初步希望保險業國外投資加計國際板、外幣保單不希望超過其可用資金的 65%。
...<div class='locked'><em>瀏覽完整內容，請先 <a href='member.php?mod=register'>註冊</a> 或 <a href='javascript:;' onclick="lsSubmit()">登入會員</a></em></div><div></div> 風險管控是最重要的 光看報酬會有風險
頁:
[1]