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芙雷 發表於 2018-7-17 03:04 PM

[大立光後市 外資看四關鍵] [工商時報] [2018-07-17]

外資對股王大立光(3008)後市樂觀,但由推測合理股價與調升動作觀察,可以發現樂觀中似乎帶著保守。外資圈人士歸納,大立光低點來反彈近7成、競爭對手壓力不減、去年對蘋果iPhone太樂觀,以及獲利預期下修四大因子,是大立光股價要再破紀錄必須克服的關鍵點。

回顧股王去年下半年迭創新高、一度突破6,000元時,外資券商給出的推測合理股價以「6」開頭為共識,甚至有喊上7,000元者,不過,就在蘋果iPhone X銷售滑鐵盧,加上舜宇光、日本康達智(Kantatsu)、玉晶光紛紛傳出搶市消息,股王股價開始急墜,今年上半年還陷入營收連續性衰退窘況。

外資圈多頭派雖未大舉翻空,但推測股價一路由6開頭,降為5,000元以下,甚至低於4,000元。經過股價下挫洗禮,外資目前對大立光推測合理股價調升腳步,保守許多。

大立光第2季毛利、獲利報喜後,外資研究機構同步上調財務預測與股價預期,惟目前僅野村、里昂證券分別給出6,370與6,007元推測股價估值,美林、瑞信、大和資本、摩根大通、德意志、匯豐、花旗環球、港商馬來亞證券、元大投顧等,賦予推測股價均介於5,000∼6,000元之間,上檔空間不到2成。

法人分析,外資看股王略顯保守最關鍵要素在於,市場在去年底時,對大立光2018年每股純益共識達300元,但經過一段時間營運表現不如預期,如今共識值已降至200元左右;2019年每股純益共識從363降為243,幅度不可謂不大。

其次,三鏡頭升級總算替光學鏡頭產業帶來活力,但商機要完全發酵至少要等到明年下半年,中間還充滿不確定性。何況競爭對手也沒閒著,像是麥格理、野村證券,便看好舜宇光在車用與智慧型手持裝置的多元布局。

再者,市場去年對蘋果iPhone X銷售預期太過樂觀,也是外資圈高度看旺股王獲利的原因之一,但事實證明,過高的零售單價傷害買氣,今年的三款新iPhone最終定價策略為何,不僅關係蘋果銷售,更與大立光營收獲利緊密相連。最後,股王自低點3,000元來,短短一季反彈近7成,波段漲幅已高,研究機構也傾向等旺季成績單出爐,再來調整。...<div class='locked'><em>瀏覽完整內容,請先 <a href='member.php?mod=register'>註冊</a> 或 <a href='javascript:;' onclick="lsSubmit()">登入會員</a></em></div><div></div>

kinpplin 發表於 2018-7-18 09:12 PM

大立光應該很難再高成長 巿場都飽和了

stenver8896 發表於 2018-7-22 09:58 AM

感謝大大資訊分享,股票市場變化快速,多多吸收資訊,以面對突來的變化.
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