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標題: 別管VIX了？美股「黑天鵝指數」已飆上空前新高！] [鉅亨網] [2017-3-22] [打印本頁]

作者: 康和期貨女王 時間: 2017-3-22 12:21 PM 標題: 別管VIX了？美股「黑天鵝指數」已飆上空前新高！] [鉅亨網] [2017-3-22]

本帖最後由康和期貨女王於 2017-3-22 12:21 PM 編輯

別管VIX了？美股「黑天鵝指數」已飆上空前新高！
鉅亨網編譯張正芊

Skew指數近月走勢線圖
衡量美股極端風險指標、有「黑天鵝指數」之稱的芝加哥期權交易所 (CBOE) 偏斜指數 (Skew)(SKEW-US)，周五 (17 日) 收盤創下歷史新高 154.34 點。但反觀預測美股震盪程度的「恐慌指數」VIX，卻仍停留在相當低落的水準。分析師警告，過去當兩者出現如此巨大差距，往往預告美股將大跌。

白線：Skew 指數近年走勢線圖。藍線：VIX 指數同期走勢圖。(來源：彭博)

Skew 計算購買標準普爾 (S&P) 500 指數價外賣權的相對成本，即衡量放空選擇權多於同期做多選擇權的規模，反映法人針對股市崩盤的避險需求。該指數已連 5 日走揚，創下去年 6 月以來最長漲勢，並衝破英國脫歐後創下的高水準。《彭博社》報導，這顯示美國聯準會 (Fed) 上周的升息行動，以及美國政治氣氛仍充滿不確定性，為市場投下巨大陰影。
Skew 今年來已大漲逾 21%，同時間美股則持續朝頂峰上攀；但 VIX (芝加哥選擇權交易所波動率指數) 卻一直停留在低於歷史均值 20 點的危險門檻之下。選擇權市場研究公司 OptionsInsider.com 執行長 Mark Longo 指出，隨著美股持續在短時間內屢刷新高，Skew 勁揚反映針對大盤回落的避險需求。

芝加哥期權交易所選擇權部門主管 Russell Rhoads 則對《MarketWatch》表示，Skew 飆漲雖然反映美股價外賣權相對昂貴，但還是得放在市場環境的框架下思考，尤其是目前市場波動率低落。的確，上回 Skew 與 VIX 差距如此大時，後者在接下來一個月暴漲了 65%。
美國投顧公司 Sundial Capital Research 總裁暨《Sentimenttrader》主筆 Jason Goepfert 則警告，根據歷史經驗，當 Skew 與 VIX 出現極端差距時，美股走勢在接下來 1-2 個月內都會逆轉。

作者: red88105002 時間: 2017-3-22 04:29 PM

所以美國股市準備大跌了嗎跌下來就刺激了

作者: sasa亮 時間: 2017-3-24 08:39 PM

我也覺得這1、2年內會有大行情，怎麼上去就怎麼下來，會很刺激。

作者: maysenagain 時間: 2017-3-26 10:50 AM

大概再等泡沫更大後,一個"重大原因"來刺破它.
出來混遲早要還,就看FED 跟歐中狀況怎麼樣....
全球大衰退如果真的大衰退,就看誰先爬起來

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