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標題: 骨牌來了！斯里蘭卡破產之後...新興市場恐出現歷史性違約潮 [商業周刊][2022年7月13日] [打印本頁]

作者: hobos666 時間: 2022-7-13 03:29 PM 標題: 骨牌來了！斯里蘭卡破產之後...新興市場恐出現歷史性違約潮 [商業周刊][2022年7月13日]

本帖最後由 hobos666 於 2022-7-13 03:31 PM 編輯

斯里蘭卡成為今年第一個無力償還外債、甚至破產的國家；俄羅斯在6月則因西方制裁，也爆出違約。沒水、沒油、沒電、沒錢、沒食物⋯⋯惡夢正在成真！

《彭博》警告，這只是個開始。高達2500億美元（約合新台幣7.5兆元）的新興市場債淪為不良債券，恐把整個新興市場拖入歷史性的違約潮。

根據彭博經濟研究（Bloomberg Economics）彙編數據，過去6個月，新興市場中，處於不良水平、也就是被投資人視為有違約可能性的主權債務（sovereign debt），已翻倍至19國，波及9億人口。其中目前最脆弱的前五國，是薩爾瓦多、迦納、突尼西亞、巴基斯坦、與埃及。

世界銀行首席經濟學家萊因哈特（Carmen Reinhart）證實，低收入國家的債務危機正在發生；不久前，艾略特管理公司（Elliott Management Corp）前投資組合經理紐曼（Jay Newman）更表示，這是新興市場逾20年來最嚴峻風暴。

1980年代以來最糟新興主權債違約潮，蠢蠢欲動

一個政府金融崩潰，很可能引發金融傳染（Financial Contagion），意即金融危機如骨牌效應般，蔓延至他國——恐懼的交易員，把資金撤出有類似經濟問題的國家，因此加速其崩潰。

觀察人士指出，目前的情況與1980年代拉丁美洲經濟危機有相似之處，包含通膨炙熱、美國聯準會（Fed）加速升息，推動美元升值，卻讓開發中國家難以償還外債。當時，這把拉美經濟推入「失落的十年」。

大型新興市場，如中國、印度、墨西哥和巴西等，具有較穩健外部資產債表與外匯存底，比較有能力抵禦債務風險；但，像斯里蘭卡一樣的脆弱國家就沒這麼幸運。糧食與燃料價格飆漲，隨著俄烏戰爭持續加壓大宗商品價格，升息時代已然到來，政治動盪恐進一步席捲全球。

「這幾乎是一場完美風暴，」紐曼補充，當前還有中國這個不確定因素，它向新興市場提供了數千億美元的資金借貸。

斯里蘭卡破產消息一出，聯合國開發計劃署（UNDP）隨即警告，糧食、燃料和金融危機對全球貧窮的衝擊影響，比COVID-19疫情「快得多」。巴克萊（Barclays）經濟研究分析團隊指出，今年下半年，這一切都會在他處再次上演。

利差損失加上國家信用惡化，新興市場甩不掉惡名

今年迄今，彭博新興市場以美元計價的綜合主權債指數（Bloomberg EM USD Aggregate Sovereign Index）已經暴跌20％，超過2008年金融危機全年跌幅。其原因，除了根本利率市場損失，也因國家信用不斷惡化。

疫情期間，許多新興國家趁著低借貸成本、高支出需求，爭相出售海外債券。目前外國債券投資人，持有2,370億美元瀕臨違約的不良債券，占新興市場主權債總規模約五分之一。

「這次可能會產生的長期影響是，實質上改變我們對新興市場的看法，尤其是戰略背景下的新興市場，」富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）投資方案團隊研究主管波德卡米納（Gene Podkaminer）指出，「投資人很長時間忘記了新興市場的聲譽——很不穩定，但現在很難忽視這一事實。」

根據國際金融協會（IIF），海外基金經理6月從新興債市和股市撤出40億美元，是連續4個月資金流出。普徠仕（T. Rowe Price）新興市場企業債券策略的首席經理穆阿迪（Samy Muaddi）表示，「這可以說是新興市場債歷史上最嚴重的拋售之一。」

不斷擴大的債券利差，同樣是各國央行關注的一大焦點。究竟要收緊利率以保護本國貨幣、抑制通膨？還是維持寬鬆阻止下一個國家步上斯里蘭卡後路？這之間的取捨，只會越來越明顯。

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主權債務（sovereign debt）= 次級房貸 = 有錢人割韭菜稻尾的老把戲

作者: joey213213 時間: 2022-7-13 03:34 PM

本帖最後由 joey213213 於 2022-7-13 03:40 PM 編輯

中國有一位大撒幣的習皇帝，到處幫非洲國家蓋機場與高速公路，最後還變成爛尾。習皇帝自認自己是天朝，怎麼可能會破產。債多不愁。

作者: Cancer555 時間: 2022-7-13 03:54 PM

斯里蘭卡是一個主要依靠觀光業過生活的國家這波疫情已經超過兩年在沒收入下又要支付高額外債政府不垮才怪但如要將過錯都怪中國這就離譜了畢竟最大債權國並不是中國

作者: ted8850 時間: 2022-7-13 04:27 PM

老美有印鈔權一下子升息 3碼又要升3碼預期錢不往那流往哪只有大經濟體抗得住...

作者: aa0975707559 時間: 2022-7-13 06:33 PM

都被阿共的一帶一路給拖垮了哀

作者: r8397110 時間: 2022-7-14 02:04 AM

所以倒底是[斯里蘭卡破產]導致[港口出問題,貨物進不來]
還是[港口出問題,貨物進不來]導致[斯里蘭卡破產]呀?

作者: damontriple666 時間: 2022-7-14 07:52 AM

其實把問題怪到一帶一路上面就有點蠻橫了畢竟一帶一路的本質跟歐盟的共同經濟體系是沒有差別的由有錢的國家出錢到發展中國家投資而發展中國家出物出力只是這些國家的政府沒法把投資轉換成利潤而已如果投資就是割韭菜的話全世界最會割韭菜的肯定要屬華爾街的金融豺狼了

作者: zogol 時間: 2022-7-14 10:32 AM

這跟台灣沒關係的，這種小國不值得全面執政去舔，自己想辦法吧：

作者: jchgeorge 時間: 2022-7-14 12:35 PM

一帶一路眾人皆知是習皇提的為了成為犄角之勢所以武肺也是支國製的才能以疫謀霸

作者: localuraki 時間: 2022-7-14 12:54 PM

希望斯里蘭卡能盡速走出經濟崩潰的窘境。

作者: qqdmarlboro 時間: 2022-7-14 11:36 PM

我們也要藉著其他國家所發生的事來當作台灣本身的借鏡

政府誇張式的撒幣很難想像已經挖出多大的坑洞

即使查稅再怎麼勤，總有一天也填不了大洞

作者: maxwellpan 時間: 2022-7-15 12:57 AM

斯里蘭卡變成一個很危險的國家，不知會讓這個國家苦上多久。

作者: sagittaru26 時間: 2022-7-15 03:00 PM

這些都是大國角力的犧牲者而已
要自強才是真的

作者: 莉蒂 時間: 2022-7-15 09:26 PM

病毒是由中國"製造"出來的
真是害人又害己

可憐的斯里蘭卡

作者: nate911 時間: 2022-7-15 10:36 PM

一堆怪咖認為是中國害的~奇怪的邏輯~現在可是美國在收割全世界的韭菜阿~

作者: 西瓜汁小梅 時間: 2022-7-15 10:50 PM

本帖最後由西瓜汁小梅於 2022-7-21 12:07 PM 編輯

BBC你怎麼可以說斯里蘭卡不是因為中國的一帶一路而破產的呢？你這報導太沒有塔綠班價值了！

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作者: bluesuperpt 時間: 2022-7-15 11:26 PM

破產真的滿慘的
其實有一半原因也是美國升息

作者: lungzi 時間: 2022-7-17 12:49 AM

本帖最後由 lungzi 於 2022-7-17 01:50 AM 編輯

多虧習近平幫忙建設斯里蘭卡，讓他們被欠錢又破產!!

作者: 西瓜汁小梅 時間: 2022-7-17 12:25 PM

笑死！總統跟總理及財政部長三個人是親兄弟，貪污反中不說還搞一堆白痴政策搬石頭砸自己的腳
現在牽拖一帶一路，中國債務才佔總債務10%比例而已，美日跟世界銀行才是大債主...

作者: 89510667 時間: 2022-7-17 04:06 PM

斯里蘭卡感覺已經沒辦法翻身了

作者: arleekurt 時間: 2022-7-18 02:02 PM

沒打戰卻陷入比烏克蘭更可悲的情況，把國家交給一小嘬擁權人士把玩，輸了他們也跑了沒事，苦了一堆自嗨自以為選賢的等死老百姓，跟專制不一樣的統治卻是相同的結果，每個國家都有隱藏的危機只不過還沒爆而已，當農場越開越大，待宰的牲畜就多了起來。

作者: s0401283 時間: 2022-7-18 07:10 PM

唉，其實最可憐的都是人民...

作者: aaa8946147 時間: 2022-7-21 07:35 AM

斯里蘭卡即使大刀闊夫要回復到破產前的狀態，恐怕也有相當的難度，畢竟外債太多，內部的貪腐也不見得可以解決。

作者: s08133927 時間: 2022-7-21 11:44 AM

本帖最後由 s08133927 於 2022-7-21 11:46 AM 編輯

西瓜汁小梅發表於 2022-7-15 10:50 PM
BBC你怎麼可以說斯里蘭卡不是因為中國的一帶一路而破產的呢？你這報導太沒有塔綠班價值了！

ㄟ BBC 說中國壞話時不信
說好話時你又信了?
你是不是雙標阿?
哪個對中國有利你就信哪個喔~~
相反的
你是不是對外媒台灣正面就不信負面的就信了?

你是不是雙標阿?

作者: jchgeorge 時間: 2022-7-27 02:29 PM

美援 1950年6月27日，美國總統杜魯門發表聲明，提出「臺海中立化政策」和「臺灣地位未定論」，救了在臺灣的中華民國一命。7 月 27 日，杜魯門批准從「共同防禦互助法案」專款中1951 年至 1965 年，美國對臺無償經濟援助高達 15 億美元。而 1951 年至 1974 年期間，美國無償軍事援助高達 42 億美元。[ 按當時 35 美元兌 1 盎司黃金的美國官價計，相當於 24 年內美國送了臺灣約 1億2千2百萬兩黃金，是蔣介石運來臺灣的 30 多倍]

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