本帖最後由 fly2356 於 2009-9-22 01:41 AM 編輯
艾略特波浪理論之圖說解析之一 波浪理論的一個重要特點是分形結構，其意思是市場的結構是由大大小小相同的形態所組成。因此，我們可以在長至年線走勢圖上數浪，亦可以在短至小時走勢圖上數浪。 ~上圖波浪裡見波浪~ 數浪原則:(原則並非絕對) 根據市場形態，我們可以利用波浪結構估計市場正在何處，不過，我們必須依循正確的數浪原則：第一. 2浪的終點不應低於1浪的起點第二. 1,3,5浪之中，3浪不是最短第三. 4浪不與2浪重叠 (斜線三角形的1浪或5浪中的子浪除外) 第四. 交替原則 – 2浪與4浪以不同的形態出現 根據[小羅伯特.雷斯特]在1980年提出關於理想化的艾略特波動(如上圖),並將其轉述如下: [底部]:(起始點) 會出現所謂的底部區,若是出現在較大之層級,通常是因企業普遍面臨如何生存之際,以及如何繼續經營的問題,在經濟大蕭條或者是大戰結束之後,才會產生長期的底部在中型的層級上,則是因為不景氣.經濟恐慌,或者是區域性戰爭所形成的底部區在較小的層級所產生的底部區,常由利空消息所造成的一般而言,週期越長的底部,投資人悲觀的氣氛則越加濃厚,甚至於不相信底部已經來臨 [反彈]:(第1波) 從悲觀的氣氛中走勢開始揚升,企業也能夠持續生存 (註: 通常第1波才稱之為反彈波,主因在於後市不明,當行情波動出現第3波時,市場才確認為回升) [回測低點測試]:(第2波) 從基本面的角度來探討,惡劣的情況似乎沒有獲得改善,甚至比底部區時更加惡劣,此時所造成的走勢下跌,卻並沒有再續創新低點 (註: 通常市場上其解讀為[利空鈍化],主因在於前波衝擊過猛,後續則不在過度反應所致,因此價格不至於再創新低) [強勁的波動]:(第3波) 基本面的情況最佳,不斷的有實質性利多出現,造成強而有力的走勢,在還沒有結束以前的市場走勢中,一路向上揚升挺進,並經常出現延伸波動走勢,所以這一個波動絕對不是最短的推動波 (註: 通常此波容易產生延伸中再見延伸波動走勢) [恐慌性的失望賣壓(及獲利回吐賣壓)]:(第4波) 最佳的成長階段已經結束,此波不會與第一波的價格區間形成重疊 (註: 主因在於這只是一個良性的獲利回吐,並非結束) [最後的推動波]:(第5波) 市場的情況與基本面因素獲得改善,但是卻不如第三波其情況,市場心理造成了價格的過度高估 (註: 因過度的高估才會有[末升段]之稱,也因此有時會出現[失敗的第五波];但嚴重低估則相反,容易導致波浪不斷延伸再延伸,並有[邪惡第5波]之稱) 至於如何捕捉第4波其秘訣則以後再解說,不屬於此軌道,因捕捉點其軌道形成不同,此圖為2.4同點,非1.3同點之軌道,如1.3同點之軌道,則能捕捉出第4波其落點處 在實際的多頭走勢中,推動波並不容易辨識的原因,是因為走勢產生了延伸,所謂的延伸,是指波浪的運動,出現放大或是加長之情況現象,這種情形則會發生在三個推動波中其中一波,即第1波.第3波與第5波之其中一波,即是為基本的延伸走勢在三個推動波中,通常僅有一個推動波會產生延伸,利用這個特性,使得在辨識波數的定位上能夠有良好的依據無論波浪如何延伸,波數都應該遵循這一個公式: [ 5+4xN ] 在艾略特其波浪理論中,5波.9波與13波.17波其意義是一樣的,而且均遵循著波數=5+4xN這一個公式,其中 N 為延伸的次數一次延伸 Nx1 則波數=5+(4x1)=9波二次延伸 Nx2 則波數=5+(4x2)=13波三次延伸 Nx3 則波數=5+(4x3)=17波 註:(上圖) 第1波延伸波其再延伸,通常出現在第5波通常延伸波出現在第1波其機率最小,主因第1波除了是於空頭架構尾聲中反轉的反彈波之疑慮之外,且因從悲觀氣氛中難以一次使其市場樂觀甦醒,成交量不易放大推升價格,難有延伸加長放大波幅之走勢至於第1波產生延伸波走勢通常發生在跌勢過大與超跌之情況下,較容易發生延伸再延伸走勢在第1波其成交量方面,是推動波中最小要點: 第1波走延伸波,則第3波與第5波幅度等長,或形成第5波為第3波0.618~0.764,其三道推動波則形成為以下等距: 3.5波等長[長.短.短] 5波為3波0.618~0.764[長.中.短] 註:(上圖) 第3波延伸波一旦再出現延伸走勢時,其延伸波則通常落在第3波第3波所延伸的第3波又出現延伸,這種走勢在股票市場中較為常見,走勢在第3波其成交量擴增相當明顯,進入第5波時成交量則會縮減,形成 [量價背離] 的走勢,當第3波產生延伸時,第5波則與第1波的走勢通常會相似,且屬於簡單的架構,而第5波其幅度通常較第1波為大要點: 第3波走延伸波,則第1波與第5波幅度等長,或形成0.618,或形成1.618,其三道推動波則形成為以下等距: 1.5波等長[短.長.短] 1波為5波0.618[短.長.中] 5波為1波0.618[中.長.短] 常態: 第3波延伸則1.5波等長,第5波則[量價背離] 註:(上圖) 第5波延伸波其再延伸通常落在5-5波最後一波,而5-5-5波如再延伸,則一樣出現在最後一波發生延伸走勢,最長可延伸至細微波當第5波所延伸之第5波又出現延伸,會產生這樣的走勢,通常是第1波與第3波其幅度大約相當,又第3波絕對不是最小波,所以第3波其幅度往往會在第1波的等幅與1.382之間,當第5波其成交量較第3波擴增時,就可以懷疑第5波有延伸之可能常態1: 當第5波成交量擴增為三道推動波中最大時,最容易產生[邪惡第5波]走勢常態2: 1.3波等長則5波延伸,第5波則出大量要點: 第5波走延伸波,則第1波與第3波幅度等長1~1.382之間,其三道推動波則形成為以下等距: 3波為1波1~1.382之間[短.短.長] 以及 [短.中.長] 雖然艾略特在運用波浪時,較少提及成交量,但是在計數波浪時,艾略特仍然提出對其成交量之重視,艾略特認為成交量順著波浪理論之波浪型態,獨自地在行進著,必要時應該將成交量拿來當作波浪輔助研判的工具,以便驗證計數波動的正確性,並且藉此推測未來可能之走勢,所以艾略特說:[當市場的資料相當缺乏時,成交量的訊號有時候非常珍貴] 接著我們來利用艾略特提出之觀點與實證之後,對於成交量在計數波型時的幫助,整理出以下9個重點: 1: 在修正格局中,成交量的減少代表著市場賣壓減輕,當成交量逐漸萎縮至低值時,表示此波修正即將結束 2: 成交量的低點,往往伴隨著市場的低轉折點 3: 第5波的成交量如果大於第3波,那麼,第5波則會進行延伸波走勢,甚至延伸中再延伸,如常見之[邪惡第5波],尤其是當第1波與第3波漲幅接近的等長時,最容易出現第5波出大量進行延伸走勢 (註: 請參考上圖[第5波延伸波中再延伸]一圖其第5波延伸走勢) 4: 正常的情況下,第3波其成交量是最大,除非第5波出現延伸波走勢 5: 第4波其修正,成交量則小於第3波,但是會大於第2波其成交量 6: 成交量持續擴增,可以假設此一價格還會持續揚升,如果價格上漲時,其成交量未增加,即為量變,表示此波動走勢已經接近尾聲 7: 在abc3波修正波架構其下跌走勢中,雖然b波反彈波其成交量會增加,但這與多頭格局走勢的規模相比較,則相差甚遠,在空頭市場其c波成交量,則會比a波以及b波其成交量還要少許多 8: 當推動波在突破上一波前高點時,若成交量出現擴增,代表賣壓增加(註:屬前波套牢賣壓立即做解套動作),因此,在突破前波高點時能夠以少量創新高突破,對於多頭走勢來說相對有利,這表示前波套牢者仍然看好其後市 (註: 但要注意因量價背離之後,前波套牢者於價格過高上漲一個段落之際,一一獲利出場,引發後繼者跟進量出下殺,常見如開高量出殺低收相對低點) 9: 請參考上圖[不規則修正與延伸走勢]一圖當走勢可能進行第7波其延伸走勢時,如果成交量萎縮,則必須懷疑此波可能是走[不規則修正波],那麼下一波其走勢,則會出現大幅度下殺的c波走勢,其下殺幅度可能會達到第1波高點位置附近,而第7波則不在是第7波,則更正為b波反彈,第6波則為a波修正波但如果第7波其成交量大增,表示其走勢出現延伸波的現象,分析波浪理論者即可確認其下一波(第8波)下跌最大風險只會落在第5波高點之上,然後再下一波(第9波)其走勢則會再創新高點 (註: 上圖[不規則修正與延伸走勢]一圖中紅色框框其註腳[擴張平台型態修正波]不在此文中做解說,關於此一型態,則會在相關型態圖說解析做說明)... |
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